2015-01-23 09:57

       摩根大通發表報告，預計世茂房地產(00813)銷售動力仍慢，故將評級由「增持」降至「中性」，目標價由20.5元下調至19元。
      
      報告指出，世房去年銷售達702億元人民幣，即全年目標88%，以及按年增長5%。摩通估計，世房去年純利可按年升21%，並成為內房股中最勁。
      
      不過，摩通續稱，世房2013年貴價投地，加上去年銷售增長減慢，料毛利率將受壓，將拖低今年純利增長，加上2013及2014年銷售均未達標，展望今年上半年，推出的新樓盤比預期少，在銷售缺乏動力下，將令股價呆滯，因此該行調低其評級與目標價，而目標價反映6.5倍預測市盈率。(rw)