2015-01-22 09:53

       中金發表報告，料玖龍紙業(02689)上半財年純利按年升6%，同時估計股價調整基本已完成，維持「推薦」評級，目標價從8.6元降至7.9元，主要是受到提價延期影響。
      
      報告認為，玖紙2015財年上半年，預計玖龍紙業盈利按年增長6%，銷售按年增長10%，預計調整後噸凈利下滑至每噸163元人民幣，主要由於2014年四季度需求疲軟，難以提價。
      
      不過，中金認為，雖然今年二季度存在短期壓力，預計今年銷售均價下行風險有限，因中央政府穩增長政策及產能擴張更加有序，由於中金預計2015年行業總產能將出現負增長，因此三季度提價機會大。
      
      該行又指，估計人行會進行一次降息，四次降存款準備金率，料玖龍紙業有望再次迎來估值重估機會，面對政策利好抵銷業績呆滯影響力，故相信股價調整基本已結束。(rw)