2015-01-13 13:11

       摩根士丹利發表報告指，維持首都機場(00694)「大市同步」評級，目標價由6.08元上調至6.71元。該行指，儘管北京第二首都機場短期資本支出風險減少，未來仍存在不確定性。而首都機場表明未有參與北京第二首都機場的建設，但作為母企的融資平台，加上新機場將構成競爭，以及其收購T3的表現未如理想，相信長期而言存在不確定性，不宜過早下定論。
      
      報告引述首都機場管理層於電話會議指，2015至18年的每年流量增長目標為2.5%至3%，當中以國際客運為優先，料可增長5%，故該行估計，2015及16年航空收入增長分別為3%及3.1%。
      
      大摩認為，首都機場加強零售及廣告業務發展，非航空收入將隨之增加，不過，由於相關費用亦會增加，預計公司運營利潤率會降低，對盈利影響有限。
      
      該行上調首都機場2014至16年盈測4%、7%及10%，分別至13.74億、15.1億及17.33億元人民幣。(nc)