2015-01-08 10:53

       野村發表報告，料母公司注入資產可成為中國海外(00688)股價上升催化劑，維持「買入」評級，目標價由28.19元升至30.05元。
      
      報告認為，中國海外未來數年毛利率可維持33至35%，因2013及去年下半年合約銷售毛利率高，據管理層表示，料去年純利升21%，料今年將再有兩成增長。
      
      野村估計，母公司將向中海外注入資產，以改善中國增長，因此相信明年純利應可保持兩成增長。管理層稱現未有注入資產的時間表，但稱注入資產可改善集團毛利率。
      
      該行又料，中海外合約銷售達1500億元，比全年目標1400億元佳，相當於按年上升8%。基於收購新地考慮，現時預測今年市盈率僅7.4倍，而該行上調目標價，以反映今年每股資產淨值(NAV)27.32元溢價一成。(rw)