2014-12-08 11:40

       復星醫藥(02196)計劃收購蘇州二葉制藥，中銀國際發表報告，認為作價合理，維持「買入」評級，目標價29.54元。
      
      報告指出，復藥擬收購蘇州二葉制藥，作價為8.45億元人民幣，根據今年首10月表現，中銀預測二葉制藥今年凈利潤將達9300萬元人民幣，相當於復星醫藥2014年預期凈利潤4%，估算該交易價格約相當於13倍2014預期市盈率，屬合理水平。
      
      中銀認為，復藥是次收購是推廣抗感染藥物好時機，因內地2013年結束對抗生素特殊管治，該行注意到抗感染藥物銷售收入增長已步入復蘇軌道，其中復藥旗下四川合信藥業銷售收入增長接近100%，與該收購亦可為該股產生協同效益。(rw)