2014-12-02 14:26

       中金發表報告，認為保利協鑫(03800)出售矽片業務助大幅降低財務槓桿，但下調目標價18%。
      
      報告指出，保利協鑫就出售矽片業務公布更多細節，集團以80億元人民幣出售全部矽片業務，中金估出售矽片業務將為公司減少165.6億元債務，預期公司將其中100億元的收益用於支付短期債務，並可減少3.92億元的利息開支。
      
      該行又指，估計出售矽片業務對今年上半年盈利實際影響預計為4至5億元，對明年盈利影響預計為10億元。基於矽片業務的出售，中金下調協鑫2015經常性每股收益預測18.5%至0.17元。
      
      不過，中金重申保利協鑫「推薦」評級，維持18倍2015市盈率保持不變，但目標價從3.8元下調至3.1元。(rw)