2014-04-30 14:24

       摩根士丹利發表報告，認為新華保險(01336)盈利改善，惟償付能力充足率薄弱，維持「減持」評級，目標價24.5元。
      
      報告指出，新華保險盈利改善，首季純利勁過預期，當中首季純利升6.5%至16億元人民幣，主要是投資收益率由去年首季的4.7%，改善至上季的5.1%，而股本回報率則持平，維持15.6%水平。
      
      大摩表示，新華保險是內險股中其中一間估值最平的內險股之一，其預測股價對內含價值為1倍，但業務前景未清晰，加上償付能力充足率薄弱仍是集團主要風險所在。(rw)