中信銀行(00998)去年多賺4%，達至407億元人民幣，摩根大通發表報告，認為業績差過預期，維持「減持」評級，目標價4.2元不變。
      
      報告指出，信行去年純利比摩通估計少3%，但營業額達標，而信貸成本成為預測偏差的主因，其中信行不良貸款率按年上升0.27個百分點至1.3%，但按季則下滑9點子，比行業平均佳。摩通認為，雖然信行不良貸款率下降，但面對註銷項款上升，料信貸成本將會走高。
      
      另外，該行亦指，西班牙BBVA銀行仍持有信行5%股權，未來會否沽售仍會為市場帶來疑慮，加上其上半年一級資本比率僅8.77%，由於關注資本疲弱，未來或可能削減派息，故續睇淡前景。(rw)