野村發表報告，認為旺旺(00151)新產品銷售曳，將其評級由「中性」降至「減持」，目標價由12元，劈價33%至8元，更建議換馬至蒙牛(02319)。
      
      報告指出，雖然市場認為旺旺可受惠奶粉價格下滑推動收入上升，但野村認為上述只限一次性影響，而佔旺旺50%收入的乳品及飲料業務，2014下半年仍未見起色，同時佔兩成收入的米餅業務，受到平均售價高的拖累，令產品銷量疲弱。至於佔整體收入三成的小食業務，其新產品則面對外國品牌競爭，因此料今年整體收入增長偏弱，相信營業額僅中單位數增長。
      
      有見及此，野村調低旺旺2014至2016年純利預測10%、11%及18%，料每股盈利只有5.18、5.89及6.1美仙，並建議換馬至蒙牛，因其產品組合升級，目標價睇40元，並給予「買入」評級。(rw)