野村發表報告，料聯通(00762)可受惠資產轉移至鐵塔公司，維持「買入」評級，目標價13.5元。
      
      報告指出，內地三大電訊股將分別向鐵塔公司注入資產，野村注意到鐵塔公司中移動(00941)、聯通及中電信(00728)股權比例分別為40%、30%及30%，惟注入資產佔比分別為57%、27%及16%，基於注入資產與股權不按比例，野村料聯通將會是最大受益者，預計可推動今年純利18%。
      
      另外，自中央批出FD-LTE牌照後，聯通3G及4G淨上客量重新加快，但由於4G網絡需時部署，料上客增長落後中移動，惟會比中電信快。
      
      該行考慮聯通稅項補貼增加抵銷手機補貼下滑，野村調低該股服務收入今明兩年13%及14%，同時下調明年純利預測5%，而目標價相當於18倍預測今年市盈率。(rw)