花旗發表報告指，相信市場低估油價下跌對A股市場的影響。根據彭博，中石油（00857）2015財年每股盈利共識預測為0.48元人民幣(高於該行的0.32元人民幣)，而據Wind資訊數據統計，共識預測為0.67元人民幣。該行相信，業績對股價或構成重大影響，特別是A股。不過，在油價下跌之時，中石油H股頗具韌性，相信是由於市場憧憬其進行「改革」。
      
      花旗認為，中石油的市盈率不會因油價下跌而升高。將目標價由7.65元降至6元。更新後的2015及2016財年每股盈測(分別調低44%及20%)，反映其成本顯著下降、國內天然氣價相對較高、燃氣進口虧損大降，但無非經常性收益。
      
      報告指，預測當中已反映中石油今年成本大幅下降，因此相信來自成本削減的正面驚喜有限。估計唯一潛在上行空間將來自「改革」(出售管道資產)，但或將推遲至2016年。維持「沽售」評級。中石油新報8.7元，升0.14元或1.52%，暫錄成交2.55億元。 (nc)