長江基建(01038)夥拍長江實業(00001)，收購英國火車公司，麥格理發表報告，料可為長建今年帶來4.63億元純利，加上財務仍有能力收購更多資產，故維持「跑贏大市」評級，目標價60.7元不變。
      
      報告指出，估計新收購項目內部股本回報率(Internal Rate Of Return, IRR)達13%，完全高於長建內部股本回報率11%的要求。該行推萛，假設該項目最初股本回報率只有8至9%，若今年為長建提供8.5個月的純利，估計項目可為集團今年帶來3.28億元，若全年入帳，則可提供4.63億元純利。
      
      麥格理亦指出，完成收購後，料長建淨負債率上升6%，截至今年底的15%，但仍低於2000年最高峰時的的35%，故相信財務仍有能力收購更多資產。
      
      該行重申睇好長建，並認為集團若完成私有化澳洲資產，估計盈利再有潛在上調空間。(rw)