中金發表報告，認為負面因素已反映市場對雅居樂(03383)的擔心，維持目標價4.69元，但將其評級由「回避」升至「中性」。
      
      報告指出，雅居樂正執行去庫存戰略，同時將現金回款比例提升至86%，以舒緩現金流問題。中金，上述措施有助公司走出困境。
      
      中金又稱，雅居樂董事長陳卓林調查風波已平息，同時集團流動性危機也暫時解除，4.75億美元過橋貸款部分已延期至2015年11月，配股計劃亦已順利完成。該行預計，雅居樂淨負債率會從2014年上半年的116%，降至去年底的107%。考慮公司未有進取拿地，料進一步改善可能來自於較低的土地溢價以及建築支出。
      
      該行維持雅居樂盈利預測不變，預計2014年和2015年核心淨利潤分別為38億元和36億元(人民幣，下同)，首次引入2016年核心淨利潤預測為41億元。該股目前股價對應2015年市盈率4倍，較NAV折讓71%。(rw)