長和系宣布重組，德銀認為，將令集團架構變得簡單，有助釋放價值，續睇好長實(00001)與和黃(00013)。
      
      報告指出，現時和黃地產業務資產價值1680億元，但現時和黃比現資產淨值(NAV)折讓34%，長實則折讓33%，而重組完成後，長和系大部份地產歸納長地集團，相信NAV折讓將低於33%，並可釋放400億元價值，若按長江以往平均NAV折讓15%計萛，相信可釋放680億元價值。
      
      德銀又表示，重組後，長和地產內含價值3900億元，重組後長實和黃將會整合其債務，但由於長實資金流強勁，相信今年派息率將會增加。
      
      由於資產獲得釋放，該行依然睇好長實與和黃，齊給予「買入」評級，目標價分別為158.78元與113元。(rw)