【大行點評】中金續撐平保料H股見101.8元
中金發表報告,續撐平保(02318)股價前景,分別予A股及H股「推薦」評級,目標價80.42元人民幣及 101.8元不變。
報告指出,中金參加平安壽險業務投資者開放日,管理層預計代理人數量今年第三季達到60.8,過去兩年複合年增長率9%。管理層目標實現代理人數量每年增長約10%,代理人效益每年增長超過10%,考慮到平保代理人渠道新業務價值佔比較高,該行相信公司新業務價值在未來三年有望實現兩位數增長。
中金報告亦指,平保各業務發展均領先同業,隨著貨幣環境改善和資本市場好轉,市場早前擔心的銀行和信托等資產質量問題已舒緩,旗下上市公司平安銀行、壽險和財險上市公司股價均已實現遠超公司股價漲幅的上漲。該行認為,平保借用槓桿率較高的保險資金控股銀行以及其他金融子公司,配合推行客戶中心策略追求持續價值增長,因此對股價前景充滿信心。(rw)
報告指出,中金參加平安壽險業務投資者開放日,管理層預計代理人數量今年第三季達到60.8,過去兩年複合年增長率9%。管理層目標實現代理人數量每年增長約10%,代理人效益每年增長超過10%,考慮到平保代理人渠道新業務價值佔比較高,該行相信公司新業務價值在未來三年有望實現兩位數增長。
中金報告亦指,平保各業務發展均領先同業,隨著貨幣環境改善和資本市場好轉,市場早前擔心的銀行和信托等資產質量問題已舒緩,旗下上市公司平安銀行、壽險和財險上市公司股價均已實現遠超公司股價漲幅的上漲。該行認為,平保借用槓桿率較高的保險資金控股銀行以及其他金融子公司,配合推行客戶中心策略追求持續價值增長,因此對股價前景充滿信心。(rw)
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