渣打證券按油價最近走勢，發表報告下調明年油價預測，同時向下修訂內地三大石油股目標價，但仍睇好中海油(00883)，因料油價將會復甦。
      
      報告指出，按油價最新走勢，渣打證券商品研究團隊已將2015年布蘭特油價從105美元下調至85美元，該行亦應將中石油(00857)、中海油及中石化(00386)明年盈利預測下調36%、27%及16%。
      
      該行指出，明年10%全球石油平均成本高於65美元，當中成本最高區域包括美國、墨西哥及加拿大的油砂項目，若上述項目關閉，料全球石油供應每日減少840萬桶。
      
      渣打證券亦稱，油價自2008年升至140美元，隨著2009年首季大幅下滑至40美元，之後該年底回升至80美元，當中油組每日減產500萬桶，該行看到未來或會出現類似上述情況將會發生，唯一分別是供求平衡不是來自油組，而是來自美國頁岩氣及加拿大油砂供應商。
      
      報告又認為，中海油年初至今跑輸中石油及中石化，主要受到油價下跌影響，由於估計明年油價復甦，如2009年，料中海油可跑贏大市，但看淡中石油，因氣價風險正在上升。
      
      股份/評級/目標價
      
      中海油/跑贏大市/15元->13元
      
      中石油/跑贏大市->跑輸大市/11元->7元
      
      中石化/與大市同步/6.8元->6.5元(rw)