中石化(00386)公布首季業績後，野村認為季績弱，惟長遠穩健故事未變，料股價今日走軟，並可趁弱勢收集，維持「買入」評級，目標價6.9元。
      
      報告指出，中石化首季少賺15%，野村料股價今日將會跑輸大市。該股季績疲弱，野村認為主要是開採、煉油及化工業務表現曳，抵銷銷售業務表現強勁所致。
      
      不過，野村依然力撐中石化，因潛在出30%銷售業務權益，估計出售資金將向母公司中石化集團購入上游業務，以改善長期回報，同時集團亦預計今年年底前完成收購哈薩克12億美元石油資產，令開採產能增長2%。
      
      野村重申看好中石化及中石油(00857)，因受惠內地重整價格機制，加強資本分配以助推高股本回報率，但建議先揀中石油，因年初至今跑輸大市，同時盈利預期比中石化高。(rw)